【加息減息懶人包】拆解息口變化的4大迷思

2022.02.02

近月有關美國息口的新聞不斷湧現，其實息口變化對大家供樓及借貸息息相關，但息口是複雜的課題，例如香港利率分幾多種？銀行減息與否根據甚麼因素？「貼現窗」是甚麼？為了幫助大家增進息口的知識，今次一次過為大家拆解四大迷思。

1. 利率分幾多種？

香港現有不同利率，分別為基本利率、最優惠利率及香港銀行同業拆息，可作為香港利率的指標：

1) 基本利率：銀行向金管局借隔夜港元資金時，需要支付的利息成本；

2) 最優惠利率（Prime Rate）：是銀行向外放貸的的參考基準，每間銀行的最優惠利率各有不同，由5%至5.5%不等；

3) 香港銀行同業拆息（Hibor）：銀行在同業間拆借港元資金的息率，息率按照同業市場存款的市場利率釐定，並由香港銀行公會報價。

2. 點解睇新聞見到美國減息，銀行唔會跟住減？香港銀行點先會跟住減或加息？

過去美國決定加息或減息，香港銀行有出現跟隨或不跟隨的情況，但就算跟隨亦沒有全數跟隨。例如美國於16年18年多次加息，香港未有即時跟隨，直至18年9月才加息0.125或0.25厘。但美國聯儲局去年10月宣佈減息0.25厘，匯豐銀行把最優惠利率減0.125厘，回到9月加息前的5厘，其餘銀行亦有跟隨。

其實現時沒有規定外圍減息本地銀行便必須跟隨，但會評估美息走向，傳統觀察港元3個月拆息高於同期美息，息差介乎30至45點子屬於合理水平。另外，銀行減息與否屬於內部的商業決定，並要考慮多重因素，例如自身的資金成本結構、市場對港元需求及對宏觀經濟的看法及市場競爭等等。

3. 甚麼是「貼現窗基本利率」？

香港金融管理局的角色像中央銀行，是所有銀行借款的最後支柱，「貼現窗」是金管局為銀行提短期流動資金的窗口。當銀行有流動資金需要時，除了可以在同業市場拆借，並可以用外匯基金票據或債券作抵押，向金管局借取隔夜港元流動資金，金管局向有關銀行收取的利息，就是以貼現窗基本利率計算。

4. 減息為甚麼對樓價有利？

隨著各國開始跟隨減息，會釋放資金的流動性，流入資產市場，香港樓市一直深受資金歡迎，預料樓價有望回升。另外，拆息下降亦有助供樓開支降低，減輕置業成本，亦成為樓市交投活躍的原動力。不過，最終樓市升跌與否，除了息口外仍涉及其他因素，例如土地供應及經濟走勢，打算置業人士可留意自己的負擔能力決定應否入市。

近日多國跟隨美國減息，經絡按揭轉介會緊貼息口發展，希望為大家提供最新最優惠的按揭資訊。如對選擇按揭有任何疑問，可隨時致電319-66688與按揭專員聯絡。