【按揭專欄】H按選用比例創近3年新低

金管局10月份住宅按揭統計顯示，新批按揭貸款個案中，選用H按計劃的比例報84.1%，按月下跌12.3%，連跌4個月及創33個月新低。P按選用比例按月升7.8%至9.1%，創32個月新高。定息按揭計劃選用比例按月升4.1%至4.6%，創52個月新高。

自2020年4月起，平均一個月拆息（HIBOR）長時間維持於超低水平，H按計劃選用佔比亦一直維持9成以上，今年6月份更曾升至97.9%，創有記錄的新高。近幾年H按計劃備受業主喜愛，主要是因H按計劃設有的封頂息率一般與P按計劃的實際息率相同，當拆息處於超低水平時，選用H按計劃比P按計劃能慳取更多利息開支。

拆息高企時，封頂息率亦可發揮鎖息作用。近日一個月HIBOR曾升穿5厘，創自2007年10月23日即15年後的新高，選用H按計劃的業主亦早以封頂息率供款，以100萬貸款額、年期30年，市場上一般H按計劃為H+1.3%及HIBOR為5厘計算，如沒有封頂息率，實際按息為5%+1.3%=6.3%，每月供款為$6,190，如設有封頂息率（現時一般約3.375%），以100萬貸款額及年期30年，每月供款只需要$4,421，比沒有設封頂息率可減少$1,769或28.6%，即慳足近3成的利息開支。

上述例子可見封頂息率的重要性，拆息低企時可即時慳息，拆息急升時則可保障業主避免以過高利率供款，可謂「進可攻、退可守」。這對於業主固然有著數，但拆息高企時銀行則會「計唔掂數」，因銀行在放貸過程中，需要計算當中可獲得的收益以及相關成本，如資金、執行管理、服務、風險及機會成本等。現時一個月HIBOR升至15年新高，同時亦超過1個月維持3厘以上水平，拆息早已高於銀行成本，但封頂息率限制銀行的收益，基於資金成本考量，近期已有部份銀行再次上調H按計劃封頂息率。

另一邊廂，部份銀行根據自身策略，其新造P按計劃實際按息比H按計劃的封頂位較低，加上月前有大型銀行推出限時定息按揭計劃，息率更比普遍P按及H按封頂位略低，使新造按揭客戶傾向選用可即時慳取更多利息支出的按揭計劃，因此兩種按揭計劃選用比例亦一同上升。

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