日前金管局公布最新数据，2018年第四季录得262宗新增的负资产个案，涉及金额11.89亿元，是七个季度以来首次「零的突破」。新闻一出，立即引起一阵恐慌，其实很多香港人也曾经历过负资产，不过随着近年楼市不断攀升，负资产在近年已经少有听闻，虽然现在负资产重临，事实并没有想象中可怕。
「负资产」一词，意思是一项被用在抵押保证而取得贷款，惟市值比尚未清还的本金现值还低的资产。举个例子：假设一年前购入600万单位，当年按揭八成，即贷款480万。一年后楼价急跌至450万元，贷款额尚余470万，即负资产20万元。本港对上一次出现新增负资产个案已是2016年的第四季，当季的新增负资产个案为4宗。而楼按历史中最多负资产个案是2003年第二季，当时正值沙士疫症的高峰期，按季的新增个案达到105,697宗。而今次负资产再现，相信是由于自去年中美贸易战以来，香港的股市及楼市明显受压，楼市于第三季起回调幅度加剧，令本港负资产个案于去年第四季重临。
笔者认为，即使现时负资产重临，市民亦无需过于忧虑，原因有三：首先，现时最新失业率低见2.8%，基本上可形容为全民就业。若业主仍有工作，并能够持续供款，那么银行会「call loan」收回贷款的机会微乎其微。第二，受现时金管局的按揭措施监管，使用高成数按揭的人士，供款占入息比率不可超过45%，根据金管局最新报告所指，现时本港平均供款与入息比率为35%，反映大部份港人仍有足够能力供楼。第三，房屋供应问题仍然困扰着现届政府，在土地供应不足、供求持续失衡的情况下，即使楼价下跌仍有不少买家趁着低位入市，对楼市作一个强而有力的支持。
不过，金管局公布的个案，只涉及银行提供的一按贷款，当中并不包括涉及二按的住宅按揭贷款。因此，现时所见的数字或未能反映全港负资产的个案，包括选用发展商高成数按揭的人士并未反映出来。笔者在此呼吁，在楼市下行的情况下，要小心选用此类的按揭计划，由于数年后供款利息将会大增，加上若楼价下跌时要将原有的按揭计划转按至银行时或需「抬钱」以弥补差额，业主要计算好自己数年后的还款能力，并预计多一笔资金作转按用途，否则或只能出售物业。
展望下季，近日香港楼市交投量虽回升，但楼价仍未见明显升势，相信下季的负资产新增个案将挑战千宗，重回2016年首两季的水平。
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