多重按揭未掀过度借贷

本港楼价自2009年起连续六年上升，按年升幅由2.1%至27.2%不等，期内业主透过转按及加按物业，以套取资金的个案屡见不鲜。有市场人士担心物业“三按”或“四按”贷款增加，刺激细价楼升势过急，可能触发楼市危机，引起传媒关注。

经络按揭转介研究部及金管局数字显示，受规管贷款机构转按连加按宗数过去两年持续上升，由2012年16,000多宗升至2013年17,400多宗，去年更达到18,600多宗。有市场人士忧虑受规管以外的贷款机构的加按个案同样上升，同时推算“三按”以上的贷款有增加趋势。有见及此，经络特别向全港最具规模的20间合作财务机构进行广泛业界谘询，以评估多重按揭对楼市影响。

事实上，综合经络上述20间合作财务机构的数据分析，当中有9间财务机构完全没有承造三按或以上的多重按揭，另外11间财务机构即使有承造多重按揭，亦只有零星个案，占全年生意额甚少，与此同时，所有代表财务机构亦表示三按或以上的多重按揭并不普遍。

与此同时，财务机构大部份以承造物业一按及二按为主要业务，即使有少部份承造三按或以上的物业按揭，最高按揭成数亦不会超过物业本身价值。当中有62%的财务机构按揭成数最高为七成，其次为八成及八成半，分别占13%，而占最少数的为七成半及九成按揭，各占6%，反映市场未有过度借贷情况出现。

不过值得注意的是，美国结束买债后，加息是必然大方向，联储局已一改以往维持长时间低息言论，似为加息铺路，相信今年的息口有上调空间，料初期加息幅度不会太大，首阶段每次加息幅度不多于25点子，全年整体按息上落波幅少于50点子。目前银行以加息三厘做压力测试，因此对正常“一按”贷款影响不大，但多重按揭则会令风险以杠杆倍数增加，建议此类业主趁早为加息周期做好压力测试及风险管理。