加息潮中如何选择按揭计划

银行本年内五度上调按揭利率，其中上半年主要调整与拆息(H)挂勾的按揭利率，当时有市场人士对于调整步伐的频密程度感到错愕。然而经络按揭转介本年初已预期，利率陆续重回“正常化”轨道，银行于第三季甚至将以最优惠利率(P)为基准的按揭利率一并调整，进一步推高按揭利率，期间P按与H按之息差收窄，使用比重日渐拉近。

由于企业及个人贷款市场需求与日俱增，楼宇按揭贷款已非银行资金出路的唯一选择，尽管银行在按揭业务上的取态有异，令按息调整的步伐并不一致，但基于同业拆息处于极低水平，H按计划的利润空间相当有限，因此普遍倾向提供较为有利可图P按计划。现时大部份银行均提供H按及P按计划予置业人士选择，不过随着H按计划的现金回赠减少，加上H按与P按实质利率逐步收窄，H按计划的吸引力已大不如前。

根据最新数字显示，H按计划之使用比重已显著回落，而P按计划的使用比重已大幅回升。八月份P按计划使用比重增至42.1%，为零九年十一月后22个月新高，H按计划之使用比则跌至55.8%。九月份大型银行再度上调按揭息率，而银行倾向提供P按计划，将促使更多客户转向P按市场，相信P按计划重返市场主流指日可待。

置业人士不要忘记，除了上述提及之H按及P按计划，市场上仍然有一种定息按揭产品可供选择，虽然八月份其使用比重只有0.1%，但在息口向上的大前提下，定息计划的竞争力有望逐步提升。现时市场上最优惠的定息按揭计划，让置业人士可享首36个月定息2.1%按揭优惠，其后P-3.1%，现金回赠高达0.2%，对于希望供楼支出更有预算的置业一族而言，可谓不俗的选择，特别在预期加息时，定息按揭计划可避免息口波动之风险。