下半年银行资金成本续涨 H按竞争力减弱 传统P按计划吸引力逐步提升

经络按揭转介首席经济分析师刘圆圆表示，根据经络按揭转介客户7月至今的数据显示，接近九成客户仍采用H按计划，随着银行资金成本上涨，多间中小型银行亦跟随大市上调拆息利率，加上昨日再有银行宣布放弃H按市场，种种原因将促使更多用家于下半年转用P按。预料下半年整体市场按息仍有上升空间，相信P按计划之使用比率将于今年第四季或明年初录得显著上升。

刘圆圆续指，金融海啸后市场大量游资涌现，当时港元贷存比率一度跌穿70%，银行在资金缺乏出路的情况下，积极推出具有竞争力及多元化的按揭计划吸纳稳健的楼按客户，其中与拆息挂勾的H按计划深得市场欢迎。

不过随着经济环境不断改善，本年一月起该比率重上80%以上水平，反映本港银行资金成本日益增加，加上本地及跨境贸易融资的需求上升，令银行资金出路增加，银行遂转投其他较有利可图的业务，故本年首季开始已有多间银行先后调整按息，近日甚至个别中小型银行随大型宣布暂定提供H按计划，预期将有更多客户重返P按市场。

上半年H按利率上升势头持续，按息稳步上扬，部份客户在选择按揭计划时，随了考虑计划的悭息效果，亦会将预期息口走势等因素计算在内。以最新H按及P按的实质利率比较，息差已不足50点子，配合现金回赠等优惠，两者优势旗鼓相当。踏入下半年，H按利率逐步与P按利率看齐，在P按波动性较少的大前提下，P按计划吸引力将再度提升。