拆息稍有回升 压力测试防加息风险

根据金管局最新数字显示，使用拆息按揭计划的比重已进一步突破91%，可见其受欢迎程度。与此同时，近日有见本港同业拆息出现轻微上升的情况，值得业主注意利息变化所带来之影响。

以香港银行公会公布数字计算，本港一个月同业拆息自11月底起开始缓步上升，由不足0.2厘，已升至12月9日的0.25厘水平，上升幅度约2成半。不过基于升幅轻微，加上目前利率仍然偏低，相信对楼市不会有太大的实质影响，若以拆息按揭利率一般为拆息加0.8厘计算，最新的拆息利率约为1.05厘。而假设息口上升，即使一个月同业拆息升至2.25厘，实质按息上升至3.05厘，以一个面积500尺的单位、承造七成按揭及供款年期20年计算，每月供款将由现时息口水平之8,203元，上升至9,889元，负担比率仍维持于4成以下。

由于拆息按揭计划的悭息效果显著，与一般最优惠利率为准按揭的2.15厘水平仍存在逾1厘息差，而绝大部分拆息按揭亦设有按息锁定上限的机制，锁定供楼上限，故成为按揭市场的主流。笔者认为，虽然市场资金充裕，预期至明年中，息口上调的条件有限，但采用拆息按揭的业主享有低息优惠的同时，仍需注意加息风险，宜定期进行压力测试，以及保留充裕的资金以备不时之需，免失预算。