经络按揭转介首席经济分析师刘圆圆表示，经络本周初已预期息口上升的讯号日趋明显，是日有主要银行宣布于下周起上调拆息按揭，可见本港正逐渐步入加息周期。
现时以拆息挂勾的H按计划计算，明显较以最优惠利率为基准的P按计划为优惠，两者现时仍然存在一定息差距离，使用H按计划的业主每月的供款支出相对较少，而虽然有大型银行牵头宣布调整拆息按揭水平到H+0.9%至1.2%，以现时拆息水平计算，H按仍是息口最低之计划(见表一)，但预料息口将进一步逐渐上升，假设息口缓缓上调至H+1.6%水平，每月供款额将超过1.68%定息计划之供款额。至于整体按揭市场，预料在主要银行牵头下，短期内其他银行将逐步跟随，令整体市场按揭利率上升。
根据经络按息(M-Rate)显示，二月份数字录得0.9%(图一)，已连续七个月处于1%以下水平，可见本港息口持续徘徊历史低位。回顾2004年美国经济走出谷底，息口预期上调的讯号即时响起，当时本港市场上的定息按揭计划随之应运而生，令使用量上升至逾15%历史高位(见图二)，置业人士选用定息产品，一般希望可以锁定供款开支，免受利率波动的影响。现时随着近期美国经济数据表现造好，令市场资金成本增加，加息之预期逐渐浮现，相信定息按揭计划会再度备受关注。
(表一)息口上调供款变化：
|
按揭计划 |
全期P^-3.1% |
加息1/4厘 |
加息1/2厘 |
加息1厘 |
全期H*+0.7% |
全期H+0.9% |
全期H+1.2% |
全期H+1.4% |
全期H+1.6% |
定息 |
|
实际按息 |
2.15% |
2.40% |
2.65% |
3.15% |
0.90% |
1.10% |
1.40% |
1.60% |
1.80% |
1.68% |
|
每月供款额 |
$7,182 |
$7,351 |
$7,521 |
$7,870 |
$6,376 |
$6,501 |
$6,691 |
$6,820 |
$6,951 |
$6,872 |
|
加息后供款变化 |
-- |
$168 |
$339 |
$688 |
-- |
$125 |
$315 |
$444 |
$574 |
-- |
|
每月供楼负担比率 |
28.2% |
28.8% |
29.5% |
30.9% |
25.0% |
25.5% |
26.2% |
26.7% |
27.3% |
26.9% |
以200万物业、七成按揭 、供款期为20年计算
*以银行公会3月11日公布之1个月同业拆息0.2%计算
^P为5.25%每月供款负担比率 = (每月供款 / 居于私人住宅的家庭入息中位数) x 100%
以统计处公布之2011年第4季居于私人住宅之家庭入息中位数为$25,500计算
资料来源：经络按揭转介研究部
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