按揭計劃全面睇(中)

除了以最優惠利率為基礎的P按計劃，浮息按揭計劃亦包括與銀行同業拆息(HIBOR)掛勾的拆息按揭計劃，即是H按計劃，根據金管局最新數據顯示，去年12月份採用H按計劃的業主佔整體新造按揭的比例達30.5%，而且H按計劃使用比例有再次逐步上升趨勢。究竟採用H按計劃是否划算？而且又有何優點和缺點？
 
事實上，銀行同業拆息是銀行之間互相拆借資金時所收取之利息。H按計劃就是以銀行同業拆息作為基礎的按揭計劃，一般會以一個月或三個月銀行同業拆息加某個百分率作為按揭利率，除此之外，市場上亦有六及十二個月銀行同業拆息計劃可供選擇。H按計劃在2010年至2011年間曾經十分流行，使用比例曾高達92.2%，主要因為當時美國推出量化寬鬆計劃，造就市場資金極度充裕，銀行同業拆息異常偏低，促使H按計劃實際按息長期處於低息水平超過一年，與當時P按計劃的實際按息比較，息差最高可達1.31厘，令置業人士可以即時節省顯著的利息支出。
 
現時銀行提供的同業拆息計劃為H+1.7%，業主選取一個月之拆息計劃，並以2月12日的一個月同業拆息0.21%計算，實際按息為1.91%; 相對現時最優惠利率按揭(P)計劃之P-3.1%（P為5.25%），其實際按揭息為2.15%，息差仍有0.24厘的距離。以一個$500萬單位，承造七成按揭，還款期為25年計算，業主若採用H按計劃，全期比P按計劃可節省利息高達$122,938，慳息效果無可置疑。加上目前普遍之H按計劃皆有1%現金回贈，可算相當吸引。
 
不過業主亦要留意，因為拆息是一個速度和幅度變化也可以很大的利率，因此拆息可以急速抽升。舉例，1998年金管局曾經大幅抽高銀行同業拆息以擊退衝擊港元之金融大鱷，當時一個月拆息曾經一度急升至超十厘以上水平。以前有不少，H按計劃均不設鎖息上限，故一旦銀行同業拆息抽升，H按計劃的利息可以無限上升，不過隨著H按計劃普及化，銀行為了讓置業人士更安心，現時新造的H按計劃通常已設有鎖定按息上限的機制，俗稱為「封頂位」，大大減低借款人的風險。