P按計劃主流地位難取代

本年初樓市成交疲弱，主要是受到一月份的長假期影響，以致按揭市場同步萎縮。隨著《財政預算案》政府未有進一步打壓樓市，市場購買力陸續釋放，二手交投呈回暖跡象。近日有銀行積極調整按爭取按揭業務，以平衡市場按揭還款較貸款迅速的壓力，甚至增加按揭計劃的現金回贈等優惠吸納客源，因此預期二、三月新申請按揭宗數將回升。

根據金管局最新統計結果顯示，以最優惠利率為基準的P按計劃，一月份使用比例升至3.8百分點至93.6%，換言之有超過九成的置業人士使用。不過值得留意的是，去年銀行紛紛調整按息，深化市場對加息的預期，亦促使部份客戶轉投定息按揭產品，帶動定息按揭計劃使用比例連升兩個月至一月份的1.9%。至於H按計劃，基於慳息優勢早已大不如前，故此其一月份使用比例已跌至不足3%。

日前美國聯儲局主席伯南克在發表半年一度的貨幣政策報告時再重申，聯邦儲備局低息政策至少維持至二○一四年年底，尤如為採用P按計劃的業主注下一支強心針，因本港最優惠利率目前仍跟隨美國息率走勢調整。不過筆者預期，隨著二月份有個別銀行推出極具競爭力的定息按揭計劃，與P按實質息率水平相若，或吸納P按計劃部份客源，相信定息按揭計劃使用比重將進一步上升。儘管如此，由於定息按揭計劃的罰息期較長，加上定息按揭計劃並未十分普及，相信暫時仍難取代P按計劃的主流地位。預料在面對貸款額持續下調的壓力下，各大銀行將繼續積極爭取按揭業務，息口短期內將維持低水平，有利供樓人士。