加息潮中如何選擇按揭計劃

銀行本年內五度上調按揭利率，其中上半年主要調整與拆息(H)掛勾的按揭利率，當時有市場人士對於調整步伐的頻密程度感到錯愕。然而經絡按揭轉介本年初已預期，利率陸續重回「正常化」軌道，銀行於第三季甚至將以最優惠利率(P)為基準的按揭利率一併調整，進一步推高按揭利率，期間P按與H按之息差收窄，使用比重日漸拉近。

由於企業及個人貸款市場需求與日俱增，樓宇按揭貸款已非銀行資金出路的唯一選擇，儘管銀行在按揭業務上的取態有異，令按息調整的步伐並不一致，但基於同業拆息處於極低水平，H按計劃的利潤空間相當有限，因此普遍傾向提供較為有利可圖P按計劃。現時大部份銀行均提供H按及P按計劃予置業人士選擇，不過隨著H按計劃的現金回贈減少，加上H按與P按實質利率逐步收窄，H按計劃的吸引力已大不如前。

根據最新數字顯示，H按計劃之使用比重已顯著回落，而P按計劃的使用比重已大幅回升。八月份P按計劃使用比重增至42.1%，為零九年十一月後22個月新高，H按計劃之使用比則跌至55.8%。九月份大型銀行再度上調按揭息率，而銀行傾向提供P按計劃，將促使更多客戶轉向P按市場，相信P按計劃重返市場主流指日可待。

置業人士不要忘記，除了上述提及之H按及P按計劃，市場上仍然有一種定息按揭產品可供選擇，雖然八月份其使用比重只有0.1%，但在息口向上的大前提下，定息計劃的競爭力有望逐步提升。現時市場上最優惠的定息按揭計劃，讓置業人士可享首36個月定息2.1%按揭優惠，其後P-3.1%，現金回贈高達0.2%，對於希望供樓支出更有預算的置業一族而言，可謂不俗的選擇，特別在預期加息時，定息按揭計劃可避免息口波動之風險。