【按揭專欄】定按再「加息」對市場影響微

香港按揭證券有限公司（按證公司）自2020年2月推出試驗性質的定息按揭計劃，並於2021年11月轉為恒常計劃，其後按照其資金成本、業務風險、市場情況等因素不時釐定定息年利率，並每月公布。根據該行最新公佈，5月份申請定息按揭計劃，10年期、15年期及20年期的年利率將調整至2.45%、2.6%及2.75%，較4月份各年期的年利率，各上調0.25厘，已連續兩個月調升利率。

最新定按每月供款增加3.3%至3.4%

若以500萬貸款額，年期為30年為例，並以最新5月定按計劃的利率計算，10年期、15年期及20年期的每月供款分別為$19,626、$20,017及$20,412，較4月份的定按計劃，每月供款分別增加$641（3.4%）、$649（3.4%）及$656（3.3%）。此外，對比現時普遍新造H按計劃為H+1.3%，並以4月27日一個月HIBOR為0.21厘計算，實際利率為1.51厘，每月供款為$17,280，5月份的10年、15年及20年定按計劃的每月供款分別比H按計劃增加$2,346（13.6%）、$2,737（15.8%）及$3,132（18.1%）。

按證公司上調定按年利率屬正常舉動

筆者認為，是次按證公司連續兩月上調定按計劃的年利率，相信是因應美國已啟動加息週期，在資金成本壓力增加的情況下，而作出相應調整。3月份平均12個月銀行同業拆息（HIBOR）按月抽升47點子至1.4厘，創21個月新高，市場預期美國聯儲局於下月議息會議有機會再加息半厘，若加息持續，屆時香港資金有機會外流，從而令香港拆息繼續上升，因此按證公司須定時適當調整定按計劃的年利率。事實上，參考美國定息按揭利率亦因應市場轉變而每週作出調整，近日美國30年按揭貸款利率更升至5.2厘創12年新高，按證公司是次上調定按計劃的年利率屬正常舉動。

根據金管局住宅按揭統計調查，2月份定按計劃選用比例為0.1%，H按計劃選用比例則為97.3%，顯示定按計劃仍非市場主流，因此是次按證公司上調定按計劃的年利率，相信對市場並未有太大影響。雖然定按計劃上調年利率，短期吸引力會有所減少，但定按計劃可鎖定指定年期的息率，置業人士可減低利率波動的風險，而且計劃毋須借款人符合加息壓力測試，只需要達到供款與入息比率不超過50%的要求，入市門檻相對降低，因此仍適合部分人士選用。

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