新按揭保險措施公佈後，令不少原本有置業打算的人士要重新計數，究竟應該選擇新按保計劃還是選擇原有按揭成數，並擔心如果選擇高成數按揭，保費太貴不化算。其實只要做好資產配置，多出的首期不但能蓋過利息保費開支，更能為置業人士增加額外收入。
計算新舊制供款分別
個案背景：30多歲的教師一家三口，之前一直租樓，為了兒子安居樂業，希望在自置物業成長求學，原本與妻子根據舊制按揭成數儲好320萬首期，購買800萬物業作自住之用，不過現時新按揭保險計劃下80萬就可以買入800萬的單位，足足多了240萬現金，應該承造舊有按揭成數，還是新按揭成數？
目標單位：荃灣綠楊新邨低層582呎單位
樓價：800萬
首期現金：320萬
每月收入：80,000元
能承受風險程度：高
新舊制還款分別（假設利率為2.375%及承造30年按揭）：
| 舊制（按揭成數：60%） | 新按揭保險（90%） | 變化 |
首期 | $3,200,000 | $800,000 | -75% |
總還款額 | 4,800,000 | 7,200,000 | +50% |
每月還款額 | $18,655 | $29,382 | +57% |
全期利息 | $1,915,917 | $3,017,642 | +57% |
按揭保費 | $0 | $360,000 | Nil |
置業開支 | $400,000 | $400,000 | +0% |
根據舊制承造6成按揭，兩夫妻要把所有現金投入首期，好處是每月供款額不消2萬元，按揭利息支出只需191萬，看似很輕鬆。而在新按揭保險下，全期利息加按揭保費卻有337萬，看似不化算。其實2人只要把多出的現金作有效的資產配置，不但能對沖利息及按保開支，更能增加被動收入。
債券基金增收入
根據新按保措施下兩夫婦餘下多達240萬現金，其中100萬投資於債券，70萬投資於債券基金，70萬投資於港股。債券只要資金在到期日後便能連本帶利取回，年息率達7厘以上，如果投資100萬，每年獲派7萬元，5年間已經收息35萬，按保開支已接近回本。
不過由於債券在到期日後才能一次過取得派息，中間資金不能提取，一旦需要現金周轉便麻煩，所以不能全額投放於債券。債券基金的好處是隨時能夠沽出，年息率同樣能達7厘以上，如果高收益債券息率更高達9、10厘，如果以70萬投資於9厘高收益債券，一年能獲得6.3萬，不過債券基金的價格可升可跌，有機會出現賺息蝕價，透過與債券互相補足。
基本上根據債券加債券基金的收息，30年間合共派息近400萬，已經比9成按揭的額外利息多出62萬。所以餘下70萬保守者可以做定期存款，假設年息2厘，一年派息1.4萬，如果投資心態進取，可考慮選擇買入股息率約為3厘的公用股一年至少獲派2.1萬以上，如果投資於或房託基金，年息率達4至5厘，一年至少派息2.8萬。
| 債券（100萬） | 債券基金（70萬） | 港股（70萬） |
優點 | 不會蝕價 | 靈活度高 | 靈活度高 |
缺點 | 違約風險 | 價格易受息口影響 | 股價易受企業盈利影響 |
息率 | 7% | 9% | 4% |
投資額 | 1百萬 | 70萬 | 70萬 |
每年收息 | $70,000 | $63,000 | $28,000 |
30年總收息（假設所有因素不變） | 210萬 | 189萬 | 84萬 |
每個置業人士能承受的風險程度不一，可根據自己經濟能力選擇最適合自己的按揭及投資計劃，如果需要協助，可隨時與按揭專家聯絡。
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