负资产重临引起市场关注

根据金管局数字显示，负资产住宅按揭贷款宗数，由今年第二季的48宗，增加至第三季的1,653宗，创两年新高，升幅逾33倍。至于负资产住宅按揭贷款涉及的金额则由今年第二季的5,800万港元，增加至第三季的41.48亿元，旋即引起市场关注。

其实相关负资产个案主要为市场的“一按”部份，即是由银行提供的贷款。所谓“负资产”，是指抵押品的价值已不能抵销债务，而套用于物业市场，泛指物业市值低于尚未清还的银行贷款，即是业主出现“资不抵债”的情况。

究其原因，早前有部分置业人士透过申请按揭保险借取九成或九成半按揭贷款，缓冲空间有限，理论上当楼价略为调整百分之五至十，便会成为负资产。不过，随着按揭证券公司不再提供九成半按保，以及金管局收紧按揭成数，业主亦较难借足九成或九成以上按揭。根据经络按揭转介数字显示，约79%客户选用七成或以下按揭贷款，除非楼市短期内急跌，否则负资产数字大幅攀升机会不大。

虽然负资产宗数有所回升，但若与零三及零八年的高位相比，现时负资产占比很小。本港负资产情况最严重时为零三年第二季沙士时期，当时全港有逾10万宗负资产个案，占按揭借款人总数约22%，至于零八年第四季金融海啸时间亦超过1万宗，占比不足2.3%，而现时有关数字占比亦不足1%。

有业主或会担心银行追收差价，不过根据过往经验，只要贷款人还款能力良好，每期准时供款，银行甚少突然追收差价。笔者认为，虽然目前按揭息率仍处于低位，然而有意置业之人士仍要因应个人的负担能力借贷，可以选择八成按揭或预留三成资金作首期，即使楼价略为调整亦有较强的缓冲能力。