去年年底，不少银行的按揭业务已迅速达标，加上资金成本上涨问题，因此在第四季调整业务策略，纷纷上调拆息（H）按揭利率，以致削减H按计划竞争能力，个别银行甚至放弃拆息按揭市场，促使业主转用以最优惠利率（P）为基准的P按计划。但总结今年，按揭市场表现随着楼市成交减少转趋疲弱，而且规模持续萎缩，因此即使二○一二年第四季快将完结，银行仍然积极争取按揭市场生意，与去年同期比较，取态截然不同。值得注意，本港一个月同业拆息最新已回落至不足0.28厘，令H按及P按计划实际按息的息差扩阔，再度突显H按计划悭息效果，料H按计划使用比例可见底回升。
有银行界人士认为，在政府连串的楼控措施打击下，本港住宅物业成交量已大不如前，银行楼宇按揭业务持续缩减，担心业界掀起减按息战抢客。根据经络按揭转介数据显示，反映实际按息水平之“经络按息”，最新十月份录得2.15%，按息已超过半年时间持续在现水平横行。而事实上，随着美国延长超低利率限期延至二○一五年年中，市场对加息预期进一步降温，近月本港按息并没有出现太大变化，笔者预期今年本港按息走势趋向平稳发展，即使有大型银行有意调低按息，但在金管局密切注视的情况下，相信调整幅度相当有限，料银行会将焦点转移至推出更多元化按揭计划，或加以宣传及推广具有竞争力的H按计划，以吸引市场注意力，同时给予客户更多计划选择。
根据金管局住宅按揭调查数据显示，今年九月份P按计划使用比例升至94.4%，连续9个月超过九成人士使用，表现一枝独秀，相信是因为前银行早前积极推广P按计划所致。而H按计划使用比例则录得2.9%，按月减少1个百分点。值得注意，根据香港银行公会公布之数字，本港一个月同业拆息已于10月24日跌穿0.3厘水平，促使H按及P按计划实际按揭息差呈扩阔迹象，意味着H按计划较P按计划悭息，截至11月6日一个月同业拆息更跌至不足0.28厘，使H按及P按计划实际按揭息差扩阔至超过17点子，令H按计划再度备受注意。由经络按揭转介客户数据可见，H按计划使用比例已由十月份只有1.47%，按月回升1.2个百分点至十一月份的2.67%。笔者认为，现时H按计划实际按息少于2厘，虽然未及二○一○年时不足1厘水平的悭息效果显著，对于细价物业的业主而言，每月供款变化不大，但对于涉及银码较大的物业，每月可以节省的供款支出相对较为明显，促使部份业主重回H按市场，带动H按计划使用比例由低位回升，置业人士亦不妨比较不同的按揭计划，若锁息上限水平不俗，H按计划也可为不错之选择。
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