定息按揭有助鎖定供樓成本

近期美國經濟數據表現造好，持續多時的貨幣「量化寬鬆」有機會提早結束，令金融市場密切注視息口走勢最新動向。另一方面，歐美等地紛紛作相應部署，計劃調整息口以防止通脹惡化拖垮經濟復甦步伐，令低息的環境醞釀變局。而本港有大型銀行牽頭宣布調整拆息按揭水平，加息預期逐漸浮現，令定息按揭計劃備受關注。

回顧過去息口走勢，2001年由於911事件嚴重影響美國經濟發展，美國聯儲局連環減息，並將美國聯邦基金利率逐步調低，利率度由2001年3月的6%下滑至12月底的1.75%，低息環境持續一段長時間，直至2003年更進一步低至1%的超低息水平。2004年當美國經濟逐漸走出谷底，息口預期上調的訊號響起，當時本港市場上的定息按揭計劃隨之應運而生。

據經絡按揭轉介研究部及金管局的數據顯示，隨著息口於2003年達到超低水平，市場人士料息口已見底，加息之預期逐漸浮現，在面對加息的預期之下，促使供樓人士紛紛由浮息按揭計劃轉投定息按揭計劃，希望鎖定利息開支。因此，定息按揭使用比例由2004年初的8.7%升至6月份的14.4%，8月份更達到15.5%的歷史高位。至2005年初，市場再度憧憬美國經濟發展條件改善，引發加息，選用定息按揭計劃的用家比例再衝上8.4%有紀錄以來第三高位，而當時反映普遍按揭新客戶一般可做到最新的實際按息水平，即經絡按息(M-rate)則在2005年中起上升，及後升至5.5%，可見預期加息效應與市民對定息按揭的需求成正比。

目前市場上最新的定息按揭計劃，客戶可享首18個月低至1.68%定息年利率，其後按揭息率低至P*-3.1%，實際按息僅為2.15%，或拆息利率低至H+0.8%、上限P*-3%(P*為5.25%)，罰息期2年，第二年更可享現金回贈0.1%。置業人士選用定息產品，可鎖定供款水平，免受定息期內供款利率波動的影響，令到資金安排方面更有預算，亦可預防息口波動之風險。